中山证券经纪业务现违规；深圳证监局连发三份警示函；高管责任难逃问责。

近年来，随着资本市场活跃度逐步回升，证券行业经纪业务竞争愈发激烈。各家券商为争取更多市场份额，不断加强线上线下营销力度。然而，在业务快速扩张的过程中，一些机构的管理短板逐渐暴露，导致合规问题频现。中山证券近期就因经纪业务展业中的多项不规范行为，受到监管部门的严肃关注。

深圳证监局于近期公布三份行政监管措施决定书，针对中山证券在经纪业务开展过程中存在的问题进行处理。这些问题主要涉及对分支机构及从业人员的管理较为薄弱、营销宣传活动不够规范、与互联网第三方平台的合作管控存在不足等方面。这些情况反映出公司在统一管理、风险防范以及合规执行上仍有较大改进空间。

监管部门认定，作为分管经纪业务的高级管理人员，公司总裁骆勇对相关违规事项负有领导责任；合规总监姜成同样因合规管理职责履行不到位而承担相应责任。因此，监管机构对中山证券公司本身、骆勇以及姜成均采取出具警示函的措施。这种机构与个人同步问责的方式，体现了监管层对证券公司高管履责的严格要求，也旨在督促公司从高层入手加强内部治理。

从监管依据来看，此类行为违反了《证券经纪业务管理办法》中的相关条款，该办法明确要求证券公司对营销活动实施统一管理，防范从业人员违规展业。同时，《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》也强调机构需严格规范工作人员执业行为，督促其勤勉尽责，避免利用职务便利从事损害客户权益的活动。这些规定构成了券商合规经营的基本框架，公司若在执行中出现偏差，很容易引发监管关注。

中山证券的案例并非孤例。进入2026年以来，多地证监局已陆续对多家券商的分支机构发出警示函，违规焦点高度集中在营销行为不规范上。例如，某些机构在分支机构使用企业微信等工具开展业务时，统一管理措施不到位，未能有效识别和监测潜在风险；还有营业部在营销过程中向投资者赠送实物礼品，或存在从业人员委托第三方招揽客户的情形。这些现象表明，部分券商在追求业务增长时，合规底线容易被淡化，导致内控机制运行不畅。

业内观察人士指出，分支机构作为券商展业的最前沿阵地，其合规水平直接影响公司整体风险防控能力。在市场行情向好、竞争加剧的背景下，如何在拓展业务与坚守合规之间实现动态平衡，成为行业普遍面临的课题。券商需进一步完善组织架构，建立层级清晰、管控有效的体系，对分公司和营业部实施集中统一管理。同时，加强从业人员培训，提升合规意识，强化对营销活动的实时监测与留痕管理，方能有效防范类似问题反复发生。

此次事件也为整个证券行业敲响警钟。监管部门持续强化对经纪业务营销环节的监督，旨在引导券商回归本源、规范展业。面对日益严格的监管环境，中山证券及其他机构应以此为契机，深入开展自查整改，完善内部合规体系，提升风险识别与应对能力。只有将合规嵌入业务全流程，才能在竞争中实现可持续发展，并更好地保护投资者合法权益。未来，随着资本市场改革的深入，券商合规管理水平将成为决定其核心竞争力的关键因素之一。