AI推理芯片打开市场空间PCB产业链涨价潮或将贯穿2026年

在AI强劲需求的拉动下，PCB产业链的涨价行情还在延续。日本半导体材料巨头Resonac于3月1日起上调CCL及粘合胶片价格30%，业界预期将传导至MLCC、HDI板、IC载板、高频高速PCB等高端制造环节。

LPU芯片带来新机遇

英伟达计划3月在GTC开发者大会上发布整合Groq"语言处理单元"技术的全新AI推理芯片。专为AI推理打造的算力芯片具有横向扩展、高密度互联、超低延迟等架构特性，将对PCB行业带来量价齐升、工艺升级、材料革新、集中度提升的深远影响。

具体来说，传统的8卡GPU所用PCB为20层至24层，英伟达Rubin所用PCB为40层至78层。市场预期LPU将采用52层PCB板，高密度互连要求使得PCB基材向M9级升级，对电子布的消耗量成倍数增长。

市场空间广阔

有机构测算，相较于Rubin单柜采用8颗至32颗GPU芯片，LPU单柜采用256颗芯片，单柜内256颗芯片的PCB用量面积提升50%至9.2平方米、电子布用量接近翻倍达到1037平方米。单颗LPU芯片所用PCB的价值量将达到3000元，是传统方案的5倍至10倍。

市场普遍认为，AI推理的市场规模将是AI训练的3倍至5倍。英伟达CEO黄仁勋表示，AI推理计算将增长超过10亿倍。这意味着LPU类的AIASIC推理芯片将为PCB行业打开全新的市场规模空间。

产业链持续高景气

自2024年3月以来，CCL、粘合胶片、电子布等在上游铜价上涨、下游需求复苏等因素驱动下开启价格上涨模式。2025年第四季度，生益科技、建滔集团开启第二轮涨价。进入2026年，铜价、电子布、基板及PCB延续涨价态势。

"预计今年一整年，电子布都处于供应紧张态势，要到2027年下半年才有望得到缓解。"某PCB上市公司基板相关负责人表示，目前与AI相关的PCB需求非常旺盛。在英伟达LPU等带动的AI推理新需求加持下，PCB的产业规模、景气周期有望再度拉长。

咨询机构Prismark预计，2024年至2028年全球PCB行业产值仍将以5.4%的年复合增长率成长，到2028年预计超过900亿美元。